I II I II I II I II
В с е г о 2797 100.0 6506 100.0 12295 100.0 11773 100.0
Прямые 1877 67.1 2090 32.1 5333 43.4 3361 28.6
Портфельные 30 1.1 45 0.7 681 5.5 191 1.6
Прочие 890 31.8 4371 67.2 6281 51.1 8221 69.8
П р и м е ч а н и е . I - млн.долл., II - %.
Источник: Госкомстат РФ.
Основной объем иностранного капитала инвестировался в быстроокупаемые отрасли - финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение, общую коммерческую деятельность по обслуживанию рынка, услуги по управлению.
В 1998 г. на долю этих отраслей приходилось 4.8 млрд. долл., или более 40% объема инвестиций. В промышленность было направлено также 40% иностранных инвестиций (4,7 млрд. долл.), причем наиболее привлекательной была топливная промышленность (16%). Из 11,8 млрд.
долл. всех инвестиций на топливную промышленность пришлось 4,4 млрд. долл.
Структура иностранных инвестиций 1995 г. 1996 г. 1998 г.
I II I II I II
В с е г о 2796.7 100.0 6506.1 100.0 11773.0 100.0
Промышленность 1202.3 43.0 2166.6 33.3 46980 40.0
ТЭК 260 9.3 498 7.6 1880.0 16.0
П р и м е ч а н и е. I - млн.долл., II - %.
Источник: Госкомстат РФ.
В 1998 г. на долю прямых инвестиций в топливную промышленность
России приходилось 16.3% их объема, прочих инвестиций - 83.6%.
Иностранные инвестиции в топливно-энергетический комплекс (ТЭК)
России осуществляются в нескольких формах. Возможность привлечения иностранных инвестиций и эффективность их использования во многом зависят от выбора формы инвестирования. В настоящее время в мировой практике существуют десятки различных форм привлечения иностранных инвестиций. К числу основных относятся привлечение кредитных ресурсов; получение оборудования на основе компенсационных соглашений; использование средств международных финансовых организаций; использование ресурсов венчурных фондов; привлечение кредитов на основе компенсационных соглашений; привлечение капиталов на основе международных слияний и приобретений; привлечение капиталов: на базе создаваемых свободных экономических зон (СЭЗ); в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий, а также предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу; в форме портфельных инвестиций; на основе соглашений в области природопользования (соглашения на базе лицензированной системы, соглашения о разделе продукции и сервисные соглашения).
Часть этих форм не связаны с привлечением инвестиций в предпринимательской форме, а являются различными формами ссудного капитала. Другие связаны непосредственно с привлечением капитала в производство.
В мировой практике нефте- и газодобычи разведка и разработка месторождений с привлечением иностранных инвестиций осуществляются в основном в двух формах - концессии и контракты. До 70-х годов концессии были практически единственным видом соглашений, в настоящее время применяются в основном другие формы договорных отношений. Так, соглашение 'ройалти и налоги' частично вытеснило концессионную систему соглашений, которая предшествовала соглашениям о разделе продукции.
Разнообразие видов оформления договорных отношений в нефте- и газодобыче позволяет регулировать проведение поиска, разведку, разработку месторождений до сдачи объекта 'под ключ', развитие инфраструктуры данного района и проведения сервисных работ.
В нефте- и газодобыче действует лицензионная (разрешительная) система доступа к полезным ископаемым.
По соглашениям на базе лицензионной системы по типу 'ройалти и налоги' государство взимает плату за право пользования недрами (ройалти), налог на прибыль и другие налоги. По этой схеме пользователь недр получает исключительное право на поиск, разведку и разработку открытого месторождения, которые он осуществляет за счет собственных средств, используя собственное оборудование и принимая все риски. Добытая продукция становится собственностью пользователя недр. Соглашение типа 'ройалти и налоги' полностью соответствует режиму освоения месторождений, установленному российским законодательством о недрах. В России эти соглашения называются 'лицензированный договор'.
Концессии являются распространенной формой соглашений в ТЭК, и их сущность изменилась по сравнению с 20-ми годами (в настоящее время применяются модернизированные концессии).Концессия - это договор на сдачу в эксплуатацию на определенных условиях земли, природных ресурсов, предприятий и других хозяйственных объектов, принадлежащих государству. Концессии являются средством мобилизации валютных средств при минимальных затратах собственных капитальных вложений.
При использовании концессионной формы сотрудничества сокращается время сооружения объектов и освоения месторождений полезных ископаемых.
Концессионные договоры заключаются на длительные сроки, что объясняется особенностями технологии.
Плата за пользование концессией формируется за счет процента на капитал, вложенный в имущество его собственников, и ренты. Размер платы определяется в ходе переговоров, исходя из международной практики концессионного сотрудничества.
В настоящее время использование концессионной формы сотрудничества актуально для России, где имеются возможности использования этой формы.
По данным Госкомстата РФ и оценкам РАН, ресурсный потенциал России составляет 340 - 380 трлн.долл., т. е. 80 - 85% национального богатства
РФ (в национальном богатстве России 10 - 12% составляет производственный капитал). На душу населения в России приходится в 2 раза больше национального богатства, чем в США, в 6 раз - чем в ФРГ, и в 22 раза, чем в Японии. России достаточно использовать несколько десятых долей процента ресурсного потенциала и полностью погасить задолженность перед иностранными государствами.
При концессионной форме сотрудничества основная часть валютных поступлений за пользование концессиями может быть получена в более короткие сроки, чем при использовании других форм международного сотрудничества.
До начала 70-х годов концессии были распространенным видом соглашений между нефтяными компаниями и правительствами принимающих стран. По данным экспертов ООН, концессионные соглашения в нефтяном секторе применяли около 120 стран, в основном развивающихся, но эти соглашения используются и развитыми странами.
В настоящее время концессии, выдаваемые в соответствии с нефтяным или горным законодательством, не являются единственной формой сделок.В Нигерии имеется предприятие с долевым распределением продукции ('Ашленд') и ряд совместных предприятий, в которых доля государства составляет 60%.
В Абу-Даби предоставлялись концессии и создавались совместные предприятия.
С фирмой 'Total' (Франция) заключено сервисное соглашение на разработку месторождения Верхний Закум.
В Великобритании в 70 - 80-е годы концессии предоставлялись вместе с организацией совместных предприятий с обязательным участием национальных нефтяных компаний. В дальнейшем национальная компания Великобритании была распущена, и в настоящее время в совместных предприятиях государственный сектор не участвует.Одним из недостатков концессии является то, что ограничиваются права правительства принимающей страны по участию управлении и не допускается его вмешательство в деятельность фирмы. Этот недостаток можно устранить, оговорив в концессионном соглашении участие государственного ведомства в качестве партнера по совместному предприятию, а также обязательства иностранной нефтяной компании по подготовке кадров.
Содержание концессионных соглашений близко к действующей системе соглашений о разделе продукции (СРП), которая используется с 60-х годов.
Соглашение о разделе продукции ('продакшн шеринг') предполагает полное или частичное финансирование проекта за счет иностранного партнера с полным или частичным покрытием текущих расходов.
Пропорции разделения продукции между отечественным и зарубежным партнерами определяются сторонами. Они могут колебаться в пределах от 10 до 90% для каждой стороны, и нередко соотношение 50:50. В РФ некоторые субъекты внешнеэкономических связей применяют заранее определенную пропорцию по аналогии с прецедентом, взятым из практики западных стран.
При распределения продукции доля российской стороны должна возмещать ее капитальные вложения, а также текущие затраты с учетом фактора времени, ренту и стоимость природных ресурсов. Доля зарубежного партнера - возмещение его капитальных и текущих затрат также с учетом фактора времени. Прибыль от совместной деятельности должна делиться пропорционально затратам.
При использовании СРП:
государство определяет с помощью конкурсной системы или по итогам переговоров компанию, которая выполняет функции подрядчика при разработке месторождения. Она же получает право на поиск, разведку и разработку открытого месторождения, осуществляет его за счет собственных средств, принимая на себя все риски; государство, являющееся собственником недр, и компания-инвестор владеют определенными в тексте СРП долями добытых природных ресурсов; расходы компании, к которым относятся капиталовложения и текущие затраты, возмещаются за счет части добытой продукции, определяемой условиями СРП.
Эта часть называется затратной или компенсационной продукцией. Из оставшейся части определяется доля, называемая прибыльной продукцией, которая также передается компании в качестве вознаграждения; полученная компанией прибыль подлежит налогообложению. Компания также уплачивает 'ройалти', что является платой за пользование недрами; капитальное оборудование, применяемое в производстве переходит в собственность государства после его приобретения или по мере амортизации.
В 1997 г. в России объем прямых иностранных инвестиций в рамках СРП достиг 400 млн. долл.
рамках заключенных СРП ('Сахалин-1', '-2', Харьягинское месторождение) будет разрабатываться 1,4% разведанных запасов нефти России.
Важным видом договорных отношений при пользовании недрами являются соглашения на предоставление услуг или сервисные контракты. Сервисные соглашения предполагают заключение простого контракта на выполнение конкретных видов работ, за которые подрядчику выплачивается согласованная сторонами сумма.
Сервисным соглашением является, например, контракт, заключенный компанией 'Total' в Абу-Даби, где она добывает нефть на морском месторождении за побаррельное вознаграждение с правом выкупа части продукции.Сервисные контракты бывают без риска и с риском. Соглашение предполагает, что иностранная сторона вкладывает капитал с риском в разведку месторождения (рисковый капитал), а также капитал, требующийся для разработки месторождения в случае обнаружения запасов. Этот капитал приобретает форму займа и с процентами возвращается инвестору в виде продукции предприятия.
Заключение сервисных контрактов в России предусмотрено федеральным законом о недрах.
В связи с привлечением иностранного капитала в отдельные регионы
России на условиях СРП можно оценить по-иному значение свободных экономических зон в создании топливно-энергетических комплексов.
Расширение контактов российских фирм с западными партнерами вызвало необходимость поиска нетрадиционных форм сотрудничества.В мировой практике применяется несколько вариантов организации экономической деятельности в СЭЗ.
В России создание крупных топливно-энергетических комплексов в рамкахСЭЗ возможно в Сахалинской области и других регионах.
В ближайшие годы будут освоены нефтегазовые месторождения о. Сахалин.Заключены СРП по проектам 'Сахалин-1' и '-2', и завершены переговоры по проекту 'Сахалин-3'. Перспективны и другие месторождения нефти и газа (вплоть до 'Сахалин-6').
Освоение сахалинского шельфа будет производиться в значительной мере на условиях СРП, поэтому возникнет потребность в банковском и страховом обслуживании проектов; возможно создание оффшорной зоны.
Оффшорные зоны для нерезидентов на территории России создаются с целью привлечения капитала из-за границы путем установления льготных условий регистрации и хранения валютных средств нерезидентов.
Льготы касаются прежде всего налогового режима.
При участии в совместном предприятии, государство получает от иностранной нефтяной компании, участвующей в СП, налоги или нефть из ее доли продукции; государство получает также свою долю нефти от участия в СП. Затраты между сторонами распределяются пропорционально их долям участия в СП, что может быть обременительно для государства.
СРП выгодны для страны, которая испытывает недостаток финансовых и материальных средств для разработки месторождений. Без затрат со стороны принимающего государства на разведку, добычу и разработку оно получает долю продукции и налоговые платежи. Поэтому эффективное использование договорных отношений как формы иностранного инвестирования может дать России экономические выгоды.БИКИ 15.VI.99
